热门赛道基金走出“深V” 两大主题仍是主线

　　证券时报记者 吴琦

　　押注热门赛道的基金最先自底部反弹。

　　近两周，半导体、细腻化工、制药和航天军工等热门赛道轮流上演底部反弹好戏，一批重仓热门赛道的基金净值也迅速回升，年内走出“深V”模式。

　　赛道型基金迎反弹

　　赛道股近期迎来强势反弹，押注赛道股的基金近期也逐步走出底部。

　　Wind数据显示，近两周，半导体、细腻化工、制药和航天军工划分上涨9.69%、9.4%、8.14%和6.15%，近期资金显然加大了对赛道股结构力度，尤其是赛道板块中的优质发展个股。

　　押注赛道板块的长安裕盛A、长安鑫禧A、国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源A、国投瑞银产业趋势A和银华智荟内在价值等百只基金净值近两周上涨幅度超10%，其中不少基金年内泛起深V走势，净值回报翻红。值得注重的是，赛道板块内部也出现出分化走势，而非去年的普涨行情，如新能源上中下游近期涨幅纷歧，押注差异产业的基金显示差距较大。

　　现实上，近年来，热门赛道因亮眼业绩吸引了大量投资者涌入，而自去年四序度以来，赛道板块连续下探，自高点跌幅超20%的板块触目皆是，押注热门赛道的基金纷纷折戟，投资者损失不小。

机构集中持仓股走势偏弱 12只低估值绩优股有潜力

　　有基金剖析人士对质券时报记者示意，近期市场震荡，基本面超预期叠加估值回落，热门赛道吸引力大增。近期是年报预告、快报披露季，不少赛道股业绩亮眼，超出市场预期，例如半导体、磷酸铁锂等领域的连续扩产和涨价，市场也在不停提升行业景气的预期。此外，经由前期回调，不少个股下探空间有限，估值弹性高的个股优先迎来反弹。

　　值得注重的是，开年以来连续上涨的稳增进板块近期出现出颓势，不少细分领域近期迎来大幅回调。受此影响，开年显示不错的重仓稳增进的基金迎往返撤。

　　两大主题仍是主线

　　短期市场主线发生切换，由稳增进板块转向处于赛道中的优质发展股。有基金人士示意，当前优质发展股底部反弹带有“预期”因素，投资者短线介入意愿较强，稳增进板块近期催化因素不多，市场吸引力不足。

　　从基金公司看法来看，今年结构性的行情逻辑并未发生改变，2022年市场最被看好的主线主要集中于稳增进和赛道板块中的优质发展。

　　博时基金近期看法以为，经由前期的回调，A股市场的风险已经获得了一定水平的释放，结构性行情逻辑稳固。在“稳增进”的总基调下，短期大基建板块简直定性将更高；中耐久来看，海内经济转型升级的历程在不停推进，科技、先进制造、新能源等板块都将受益，可适当关注相关优质龙头企业的投资时机。

　　中原基金预计年内发展板块业绩兑现概率较大，同时流动性环境宽松，都有利于指数的企稳和反弹，短期风险事宜扰动带来的下跌，反而是加仓优质发展偏向的较好时机。

　　南方基金以为，市场有望围绕自力景气偏向和新旧基建的稳增进偏向演绎。详细来看，可结构年报、一季报业绩预告中的高增进、高景气偏向，另外两会是稳增进集中发力的主要窗口，预计市场将逐渐回到稳增进主线。

　　信达澳银基金以为，当前稳增进刻意显著，前期跌幅较深的行业具备短期反弹内在动力，看好地产链等超跌行业修复、长逻辑稳固的碳中和领域以及业绩增进确定性强的逆周期板块。

【编辑:蒋妍】