上海银保监局副局长刘琦：监管将重点关注假净值化管理、隐性刚性兑付等问题

　　11月15日，上海银保监局党委委员、副局长刘琦在“2022中国资产治理年会”上示意，2018年资管新规出台以来，上海银保监局围绕上海资管行业康健可延续生长和全球资管中央建设接纳了一系列有用行动，包罗：指导优质资管机构落户上海；推动上海养老理财富品试点；严防影子银行死灰复燃；坚持清洁起步，准期完成辖内银行理财存量资产处置事情等。

　　谈及加速构建加倍健全、创新、有活力的资管生态系统，刘琦提到，资管行业要坚持服务实体经济之本，铸造“受人之托、代人理财”之魂，同时要恪守合规谋划和风险治理之要。

　　“人人可以看到，银保监会近期陆续宣布了对部门理财公司和托管银行的行政处罚案例，较为典型的有同业理财和老产物规模反弹等问题，这反映出了其背后的营业治理粗放、专业能力有待提升、科技赋能欠缺等深条理问题。”刘琦示意，未来，羁系将重点关注假净值化治理、隐性刚性兑付等问题，要求理财公司稀奇注重营业全生命周期，稀奇是投资生意环节的合规谋划和风险治理。

　　上海资管机构治理规模约占天下四分之一

　　刘琦在会上示意，上海建设全球资管中央具有得天独厚的优势，归纳综合讲就是“机构多”、“要素全”、“环境优”、“开放广”。

　　上海群集了跨越4600家种种型资管机构。这些机构治理的资产规模约占天下的四分之一，而且集聚了股票、债券、钱币、外汇、黄金、期货等种种金融要素市场。同时，上海已成为境内外资金融机构集聚度最高的都会。

　　2018年资管新规出台以来，上海银保监局围绕上海资管行业康健可延续生长和全球资管中央建设接纳了一系列有用行动，举行了一些有益探索。

　　详细而言，上海银保监局努力指导优质资管机构落户上海，贝莱德、高盛、施罗德、东方汇理、法巴等国际着名资管机构团结海内大型银行在上海确立了5家合资理财公司。

　　中资机构方面，今年以来，上海银保监局已批复上银理财和7家专营机构及其分支机构开业。现在，上海共有理财公司9家、保险资管公司9家、信托公司7家，种种机构数目均在天下前线。

数字化、供应链融资、聚焦新兴产业，汇丰三大金融力量支持中小企业

　　近日，汇丰银行(中国)有限公司(下称“汇丰中国”)面向“专精特新”企业推出专项支持计划，将在未来两年为该类企业提供总计人民币30亿元的信贷及金融支持，支持中小企业以创新驱动产业升级和发展。这是外资银行推出的首个面向“专精特新”企业的专项

　　今年2月，上海纳入养老理财富品试点都会。上海银保监局努力推动辖内机构刊行、代销养老理财富品，为上海市住民的养老需求提供耐久、普惠、稳健的金融产物。停止今年9月末，已有8家理财公司在上海销售了40支养老理财富品，产物存续余额约90亿元，笼罩近5万客户。

　　在羁系方面，刘琦指出，“一段时间以来，我国资管行业经由高速生长，资管产物曾一度偏离主业，异化为规避羁系的类信贷工具，往往生意结构庞大，隐性担保相互交织，不易穿透，专业人士都很难看懂，更别说老国民。”

　　他示意，为了让老国民能够真正识别，真正在购置产物服务时珍爱自己的正当权益，上海银保监局延续加大交织金融营业监测羁系力度，督促银行机构有序压降风险资产余额。停止今年9月末，上海辖内银行机构开展交织金融营业余额约6000亿元，同比下降30%，取得了优越成效。

　　另外，资管新规在产物净值化治理、规范资金池运作、限制限期错配、控制杠杆水平、去除多层嵌套等方面提出了明确要求。为此，刘琦示意，上海银保监局指导辖内7家中外资法人银行逐季压降不相符资管新规的理财存量资产。2021年底上海近4000亿元待处置资产所有清零，为下一步上海资管行业的再出发打下了坚实基础。

　　资管行业供应侧结构性改造义务还很艰难

　　谈及加速构建加倍健全、创新、有活力的资管生态系统，进一步提升上海全球资源设置能力，支持经济高质量生长，刘琦从羁系角度出发提三点看法：

　　一是资管行业要坚持服务实体经济之本。刘琦以为，资管行业必须坚持金融服务实体经济的宗旨和本源，延续加大对实体经济的支持力度，通过提供具有更高适配性的金融产物和服务创新更好赋能实体经济康健生长。各资管机构要施展资金和专业优势，通过资源设置指导增强对绿色金融、科技金融、ESG责任投资和“专精特新”等领域的支持力度，与实体经济融资需求精准对接，加速推动国家战略转型和产业结构的优化升级。

　　二是资管行业要铸造“受人之托、代人理财”之魂。刘琦示意，资管机构从事资管营业，必须为投资人利益行事，推行老实信用、勤勉尽责义务。当前，住民财富增进伴生的财富治理需求与现有资管产物和服务供应之间仍存在不匹配、不平衡的情形：资管机构往往追求大而全而非小而美的差异化谋划；种种机构面临的市场准入要求纷歧致；理财公司权益类产物比重仍然较低；风险对冲工具运用不足，产物净值显示受经济颠簸影响大。这也反映出资管行业供应侧结构性改造义务还很艰难。

　　三是资管行业要恪守合规谋划和风险治理之要。刘琦指出，自2018年资管新规公布以来，资管行业多层嵌套、刚性兑付、违规资金池运作、异化为信贷出表工具等征象的整改规范效果优越。未来，羁系将重点关注假净值化治理、隐性刚性兑付等问题，要求理财公司稀奇注重营业全生命周期，稀奇是投资生意环节的合规谋划和风险治理。

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